Почему Boyd Gaming не дотянула до прогнозов в третьем квартале 2026 года?
Boyd Gaming 23 октября 2026 года отчиталась за квартал по 30 сентября: выручка $990,5 млн, минус 1,4% к прошлому году, скорректированная прибыль $1,67 на акцию против ожидавшихся $1,70. Слабее всего выглядят Лас-Вегас и даунтаун, где ослабел спрос приезжих. Онлайн-направление, напротив, выросло по скорректированной EBITDAR на двузначные проценты. Разбор — по цифрам отчёта.
Что показала отчётность за третий квартал
Boyd Gaming получила $990,5 млн выручки за третий квартал 2026 года. Это на 1,4% меньше прошлогодней и ниже консенсуса в $1 млрд. Скорректированная EBITDAR снизилась с $321,8 млн до $319,6 млн, чистая прибыль составила $124,9 млн, или $1,71 на акцию. По расчёту редакции, EBITDAR-маржа — 32,3%, а промах по выручке к консенсусу — около 1%. Вывод: падение небольшое, но причина — слабый поток туристов, а не рост издержек.
Почему чистая прибыль выглядит резко хуже прошлогодней
Чистая прибыль прошлого года была $1,4 млрд, или $17,81 на акцию, потому что включала посленалоговую прибыль $1,4 млрд от продажи доли во FanDuel. Сравнивать $124,9 млн с этой цифрой напрямую нельзя: это разовый эффект, а не операционное падение. Показателем текущей работы служит скорректированная EBITDAR, которая сдвинулась всего на 0,7%. Вывод: заголовочное снижение чистой прибыли почти на порядок — артефакт сравнения с годом сделки.
Где слабо: Лас-Вегас и даунтаун
Слабый спрос приезжих ударил по отелю Orleans, а стройка нарушила работу Suncoast; игра местных жителей осталась сильной, и остальные локальные объекты Лас-Вегаса выросли на 3% по выручке и по EBITDAR. В даунтауне спрос заметно просел: гендиректор Кит Смит назвал причиной августовские и сентябрьские шторма на Гавайях и дорогие гавайские авиабилеты, цены на которые начали снижаться. Направление приезжих падает три–четыре квартала подряд. Вывод: бизнес для местных жителей устойчив, а зависимость от туристов остаётся главным риском Boyd.
Где растёт: регионы и онлайн
Сегмент «Средний Запад и Юг» вырос почти на 3% по выручке и на 2,5% по EBITDAR с учётом закрытых и проданных объектов. Онлайн-направление выросло по скорректированной EBITDAR на двузначные проценты за счёт онлайн-казино. Для рынка ставок важен источник роста: Boyd продала долю во FanDuel, а рост онлайна компания связывает с онлайн-казино. Вывод: рост онлайн-направления идёт не от спортивных ставок, а от казино.
Что с капиталом и обновлением объектов
Boyd выкупила акции на $164 млн за квартал, что на 31% больше чистой прибыли ($124,9 млн) — по расчёту редакции. Дивиденд — $0,20 на акцию, выплачен 15 октября. На 30 сентября денежные средства — $297,2 млн, общий долг — $2,7 млрд, то есть чистый долг около $2,4 млрд. В Orleans в ноябре завершат 1 800 номеров, в Suncoast ремонт номеров закончится в I квартале 2027 года. Акции закрылись на $72,10 и после торгов потеряли 1,4%, с начала года они подешевели на 15%. Вывод: выкуп акций дороже квартальной прибыли — ставка на то, что слабый спрос приезжих временный.
Частые вопросы
Какая выручка у Boyd Gaming за третий квартал 2026 года?
$990,5 млн, на 1,4% ниже прошлогодней и ниже консенсуса в $1 млрд.
Почему чистая прибыль так сильно упала?
В прошлом году она включала около $1,4 млрд посленалоговой прибыли от продажи доли во FanDuel; это разовый эффект.
Растёт ли онлайн-направление Boyd?
Да, скорректированная EBITDAR онлайна выросла на двузначные проценты, в основном благодаря онлайн-казино.
Сколько Boyd потратила на выкуп акций?
$164 млн в третьем квартале; дивиденд $0,20 на акцию выплачен 15 октября.
Источники · проверено 26.10.2026
- Yogonet — «Boyd Gaming misses Q3 earnings estimates as Las Vegas visitor demand weakens», 23.10.2026
Связанные материалы: Evoke: выручка −7%, налоги £125–135 млн, FDJ United снизила прогноз 2026, Betsson Q3 2026
Материал справочный, не является призывом к участию в азартных играх. 18+. Участие в азартных играх может привести к игровой зависимости. Подробнее о самоконтроле — в разделе «Ответственная игра».